近期，國(guó)內(nèi)多家汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商被曝暫停與金融機(jī)構(gòu)合作的“高息高返”貸款業(yè)務(wù)，這一現(xiàn)象引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。所謂“高息高返”，即經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)提高貸款利率獲取金融機(jī)構(gòu)的高額返傭，而消費(fèi)者則承擔(dān)隱性成本。如今，這一長(zhǎng)期存在的“潛規(guī)則”被打破，背后既反映出監(jiān)管趨嚴(yán)的信號(hào)，也被視為汽車(chē)行業(yè)“反內(nèi)卷”浪潮下的主動(dòng)變革。

“高息高返”曾是經(jīng)銷(xiāo)商的重要利潤(rùn)來(lái)源：

1、經(jīng)銷(xiāo)商獲利：通過(guò)抬高貸款利息，經(jīng)銷(xiāo)商可從銀行或金融平臺(tái)獲得最高達(dá)貸款額5%-10%的返傭，甚至超過(guò)賣(mài)車(chē)?yán)麧?rùn)。

2、消費(fèi)者買(mǎi)單：部分消費(fèi)者因信息不對(duì)稱(chēng)或促銷(xiāo)話(huà)術(shù)，被動(dòng)接受高利率貸款，實(shí)際支付成本遠(yuǎn)超市場(chǎng)水平。

3、行業(yè)亂象：捆綁銷(xiāo)售、虛假“零息”宣傳、強(qiáng)制保險(xiǎn)等投訴頻發(fā)，長(zhǎng)期損害行業(yè)信譽(yù)。

比如某自主品牌4S店曾被曝光將年利率4%的貸款包裝為“免息”，實(shí)際通過(guò)手續(xù)費(fèi)和返傭牟利，客戶(hù)最終實(shí)際利率超8%。

叫停背后，監(jiān)管與市場(chǎng)的雙重壓力，此次經(jīng)銷(xiāo)商集體調(diào)整策略，原因多元：

1、監(jiān)管重拳：2024年以來(lái)，金融監(jiān)管部門(mén)加大對(duì)車(chē)貸亂象整治，要求明示利率、禁止捆綁銷(xiāo)售，部分高返傭模式被定性為“不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)”。

2、消費(fèi)者覺(jué)醒：年輕一代購(gòu)車(chē)者更理性，比價(jià)工具普及使得“信息差”紅利消失，高息產(chǎn)品市場(chǎng)萎縮。

3、車(chē)企“反內(nèi)卷”需求：價(jià)格戰(zhàn)和惡性金融競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)走低，部分品牌主動(dòng)收縮金融政策，轉(zhuǎn)向服務(wù)與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。

而停止“高息高返”或成為車(chē)市轉(zhuǎn)型的縮影，釋放三大信號(hào)，從“賺快錢(qián)”到長(zhǎng)期主義：經(jīng)銷(xiāo)商利潤(rùn)結(jié)構(gòu)重構(gòu)，售后、二手車(chē)等可持續(xù)業(yè)務(wù)權(quán)重上升。金融透明化：車(chē)企金融公司推出真實(shí)低息產(chǎn)品（如特斯拉、比亞迪年利率2%-3%），倒逼渠道規(guī)范化。競(jìng)爭(zhēng)維度升級(jí)：行業(yè)“內(nèi)卷”焦點(diǎn)從價(jià)格/金融轉(zhuǎn)向技術(shù)（如智能駕駛）、服務(wù)（全生命周期體驗(yàn)）等差異化賽道。

而轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，陣痛期：依賴(lài)金融返傭的中小經(jīng)銷(xiāo)商可能面臨短期盈利壓力，行業(yè)整合加速。如何在不犧牲用戶(hù)體驗(yàn)的前提下，探索合規(guī)的金融盈利模式，成為關(guān)鍵課題。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)指出，“高息高返”退場(chǎng)是行業(yè)健康化的必經(jīng)之路，未來(lái)車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)將更依賴(lài)品牌力和運(yùn)營(yíng)效率。

寫(xiě)在最后：

當(dāng)車(chē)市告別“高息高返”的野蠻增長(zhǎng)，一場(chǎng)真正的“反內(nèi)卷”變革或許剛剛開(kāi)始。無(wú)論是經(jīng)銷(xiāo)商還是車(chē)企，唯有回歸用戶(hù)價(jià)值，才能在存量市場(chǎng)中找到新增量。而消費(fèi)者，終將成為這場(chǎng)轉(zhuǎn)型的最大受益者。