股市半月談|特斯拉和它的朋友圈還好嗎

領(lǐng)特 參考價(jià)：23.38萬

查看參配 獲取底價(jià)

購置稅優(yōu)惠 經(jīng)銷商報(bào)價(jià) 車主點(diǎn)評

9月全球股市非常熱鬧，資本市場也是悲歡離合。值得注意的是，市值已登上全球車企榜首的特斯拉，股價(jià)一夜暴跌，市值蒸發(fā)近800億美元。今天，我們將聚焦特斯拉及其“朋友圈”，看看這些企業(yè)最近發(fā)生了哪些重大事件。

★市值蒸發(fā)800多億美元，特斯拉開始“割韭菜”？

“特斯拉最近的k線圖”

這些天，特斯拉[TSLA。O]似乎經(jīng)歷了一些起伏。自8月31日股份以1:5的比例拆分后，當(dāng)日股價(jià)上漲12%，但拆分僅改變了股份面值，股東權(quán)益和公司資本結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化。進(jìn)入9月份后，特斯拉股價(jià)的上漲勢頭逐漸放緩，從歷史高點(diǎn)502.49美元跌至9月8日收盤價(jià)330.21美元，跌幅達(dá)34%。尤其是9月8日，特斯拉單日下跌21.06%，市值蒸發(fā)約800億美元。是什么原因?qū)е乱宦犯吒璧奶厮估蝗槐豢ㄔ诤韲道铮烤€索應(yīng)該是從特斯拉最近發(fā)生的兩件事開始的。

☆生產(chǎn)銷售成為絆腳石？

從今年第二季度的產(chǎn)銷量來看，特斯拉累計(jì)產(chǎn)量為82272輛，比第一季度下降了20%。雖然銷量達(dá)到90891輛，但與第一季度相比僅增長了3%。根據(jù)最新的市場調(diào)研數(shù)據(jù)，特斯拉在美國電動(dòng)汽車領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了近80%的市場份額。顯然，特斯拉對于美國市場的發(fā)展來說太過成熟，馬斯克迫切需要打開自己的“第二戰(zhàn)場”，帶領(lǐng)特（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）斯拉走向銷量增長的新階段。

那么歐洲市場的“戰(zhàn)況”是怎樣的呢？顯然，特斯拉在這里的道路并不平坦。在各國政府大額補(bǔ)貼的影響下，2021年上半年歐洲純電動(dòng)汽車注冊量較去年同期增長34%，同期特斯拉注冊量下降18%。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉的歐洲市場份額下降了50%以上。此外，受政策、環(huán)境、文化等諸多因素影響，歐洲市場主要暢銷車型集中在本土產(chǎn)品上，特斯拉作為“局外人”的天然劣勢也為其市場份額下滑埋下了伏筆。值得一提的是，不少批評特斯拉業(yè)績空的機(jī)構(gòu)也趁機(jī)下車，這在一定程度上導(dǎo)致了特斯拉股價(jià)的下跌。

☆失去標(biāo)準(zhǔn)普爾500，是意外還是必然？

9月8日，市值已登上全球車企榜首的特斯拉，失去了標(biāo)準(zhǔn)普爾500成份股。公告發(fā)布當(dāng)天，其股價(jià)也創(chuàng)下歷史最大跌幅。事實(shí)上，標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票并沒有把連續(xù)四個(gè)季度的市值、利潤等硬性指標(biāo)作為唯一的考核標(biāo)準(zhǔn)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，特斯拉的盈利能力可能是此次大選落選的核心因素。第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，特斯拉通過銷售碳積分實(shí)現(xiàn)了4.28億美元的盈利。對比第二季度凈利潤1.2億美元的最終結(jié)果，很明顯，賣車并不是特斯拉的主要利潤來源。雖然二季度受到一定疫情影響，但從長遠(yuǎn)來看，賣碳點(diǎn)不是長久之計(jì)。隨著各車企電氣化戰(zhàn)略規(guī)劃的逐步推進(jìn)，碳分值將逐漸失去此前搶手的地位。一旦失去這頭“利潤?！?，特斯拉的經(jīng)營業(yè)績勢必受到嚴(yán)重影響。從標(biāo)準(zhǔn)普爾500以往入選的公司來看，長期穩(wěn)定的盈利能力是重要的認(rèn)證因素之一。

☆“翻盤”在即。

那么特斯拉將如何實(shí)現(xiàn)這一“轉(zhuǎn)機(jī)”？這時(shí)，中國市場開始逐漸進(jìn)入人們的視線。未來五到六年，中國市場將占據(jù)全球電動(dòng)汽車銷量的40%，與美國和歐洲市場相比，前景和潛力更加廣闊。隨著上海超級工廠Model 3（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）產(chǎn)量的大幅提升，特斯拉也將把中國市場作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一。此外，上海超級工廠二期即將完工，未來將承接Model Y（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）的生產(chǎn)，這將為特斯拉的銷量增添新的動(dòng)力。最快明年第一季度，我們將迎來Model Y的交付。

「Y型」

除了產(chǎn)品布局，特斯拉在新基建方面也不甘示弱。2021年，特斯拉計(jì)劃在中國部署4000個(gè)超級充電樁，加速V3超級充電樁的普及。電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施的推廣可以大大提升消費(fèi)者的購車意愿，這也將是特斯拉提振銷量的一大助力。

此外，搭載磷酸鐵鋰電池的Model 3即將交付。屆時(shí)，我們預(yù)計(jì)國產(chǎn)特斯拉Model 3的制造成本會(huì)進(jìn)一步降低，但性能不會(huì)受到影響。無論資本市場如何多變，消費(fèi)者的最終需求都是購買性價(jià)比高、質(zhì)量有保障的產(chǎn)品。占主要營收大頭的汽車銷售仍是特斯拉業(yè)務(wù)的重中之重，向消費(fèi)者銷售更多電動(dòng)汽車勢在必行。

8月份，特斯拉在中國市場交付了1.18萬輛新車，比7月份增長了7%。作為一個(gè)不斷崛起的汽車市場，中國市場必然會(huì)為特斯拉的市值增長做出貢獻(xiàn)?；蛟S在接下來的市場份額統(tǒng)計(jì)中，中國市場將成長為特斯拉利潤增長的中堅(jiān)力量。

★在“特斯拉供應(yīng)商”光環(huán)背后，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司何去何從？

特斯拉的神奇之處在于，不僅市值一路上漲，還帶動(dòng)了周邊“朋友圈”的聯(lián)動(dòng)。福耀（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）玻璃、盛駿電子等上市公司被特斯拉的“勢力范圍”包圍?，F(xiàn)階段，受疫情等諸多因素影響，特斯拉更加意識到“朋友圈”多元化給企業(yè)帶來的更多選擇。為了將成本降到最低，特斯拉開始與電池廠商進(jìn)行深入的研發(fā)合作。

2021年初，特斯拉與當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司[300750。SZ]正式宣布當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司成為繼松下、LG化學(xué)之后的第三家特斯拉動(dòng)力電池供應(yīng)商。據(jù)了解，國產(chǎn)特斯拉Model 3將率先支持當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的磷酸鐵鋰電池，新車有望在2021年底或2021年初上市，可能帶動(dòng)一波股價(jià)上漲。

說起磷酸鐵鋰電池，雖然2021年國內(nèi)市場磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量僅為三元鋰電池的一半，但進(jìn)入2021年后，一直以三元鋰電池為核心產(chǎn)品的當(dāng)代安普瑞科技有限公司開始改變技術(shù)路線，磷酸鐵鋰電池地位上升。最顯著的表現(xiàn)在于為上述國產(chǎn)Model 3提供磷酸鐵鋰電池。據(jù)了解，2021年下半年，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司已開始為特斯拉發(fā)布大額訂單。

「國產(chǎn)三型」

動(dòng)力電池作為汽車成本占近50%的核心組成部分，其成本一直受到消費(fèi)者的關(guān)注。磷酸鐵鋰電池一旦普及，可以大大降低新能源汽車的制造成本。這也讓大家紛紛猜測。隨著國產(chǎn)Model 3搭載磷酸鐵鋰電池的問世，關(guān)鍵在于產(chǎn)品價(jià)格是否會(huì)進(jìn)一步下探。

雖然磷酸鐵鋰電池的崛起可以大大降低新能源汽車的成本，但當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司顯然不會(huì)把雞蛋放在一個(gè)籃子里，續(xù)航里程、安全性能、工廠產(chǎn)能、企業(yè)需求等問題都在當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的考慮范圍之內(nèi)。最近關(guān)于NCM811電池的謠言甚囂塵上，也讓當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司股價(jià)波動(dòng)很大。

☆與NCM811電池的愛恨情仇

《當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司近期k線圖》

9月7日，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司單日暴跌8.74%，收于186.4元/股，公司市值單日下跌400億元。特斯拉漂洋過海的波動(dòng)是否影響當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司？當(dāng)然，答案是否定的，至少不是那么明顯。那么創(chuàng)業(yè)板龍頭股票當(dāng)代安普瑞斯科技股份有限公司“栽跟頭”的原因是什么呢？這從一條新聞開始。

短短兩個(gè)月內(nèi)，廣汽新能源汽車憑借當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池連續(xù)三次起火。甚至有市場傳言當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司“奄奄一息”，公司決定放棄811電池的研發(fā)。

「寶馬iX3（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）」

俗話說“三人成虎”，深諳謠言殺傷力的當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司立即透露，公司永遠(yuǎn)不會(huì)放棄811電池，811電池已經(jīng)得到很多車企的認(rèn)可，未來將會(huì)在更多車型上使用。9月13日，華晨寶馬首款國產(chǎn)純電動(dòng)SUV車型iX3正式在國內(nèi)亮相并開始預(yù)售。新車型采用當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池，可以算是對其產(chǎn)品的成功背書。

不過耐人尋味的是，在發(fā)布會(huì)上，寶馬集團(tuán)強(qiáng)調(diào)iX3的電池由當(dāng)代安普瑞科技有限公司供貨，但整個(gè)電池的包裝、整個(gè)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和研發(fā)都是由寶馬內(nèi)部的R&D團(tuán)隊(duì)親自帶隊(duì)。那么我們能理解寶馬集團(tuán)更信任自己團(tuán)隊(duì)對安全性和電池成熟度的掌控嗎？對于當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司來說，811電池真的能保證安全嗎，市場和消費(fèi)者能把車和人的安全托付給這樣的電池技術(shù)嗎？

☆“從外面瘋狂反擊”

而讓當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司夜不能寐的不止是一塊811電池？日前，中國市場動(dòng)力電池裝機(jī)容量于8月份發(fā)布。當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司裝機(jī)容量雖然排名第一，但這個(gè)第一的含金量卻不如從前。

統(tǒng)計(jì)顯示，在全球范圍內(nèi)，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的市場份額排名已經(jīng)被LG化學(xué)超越。前7個(gè)月，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司落后LG化學(xué)1.4個(gè)百分點(diǎn)的微弱劣勢。中國市場憑借其龐大的市場基礎(chǔ)和本土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，對當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司起到了一定的支撐作用。如果一味沉迷于國內(nèi)市場的主導(dǎo)地位，就會(huì)錯(cuò)失全球市場榜首的穩(wěn)定地位。

「五菱洪光MINI（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策） EV」

而且，從國內(nèi)市場來看，競爭不僅僅來自外部環(huán)境。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，僅上市兩個(gè)月的五菱洪光MINI EV車型，8月份新車銷量1.5萬輛，這一銷量成績也讓配套供應(yīng)商暴漲:五菱洪光MINI EV配套動(dòng)力電池供應(yīng)商星恒電源，動(dòng)力電池裝機(jī)量同比暴增1309倍，當(dāng)月電池裝機(jī)量排名第六。雖然單個(gè)企業(yè)的裝機(jī)量與當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司相比還有較大差距，但黑馬眾多，市場份額之猛不容小覷。

☆當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司:堅(jiān)持811不會(huì)放松。

如何在流血的市場競爭中殺出一條血路？當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司選擇堅(jiān)持NCM811電池的研發(fā)。其實(shí)經(jīng)過仔細(xì)研究，NCM811電池的化學(xué)材料配比非常巧妙，可以在提高鎳含量的同時(shí)降低鈷和鋰的含量。這種配置可以同時(shí)提高電池的能量密度和續(xù)航里程。

" AION S（查成交價(jià)|參配|

許多汽車公司非常同意這一點(diǎn)。為了迎合消費(fèi)者對續(xù)航里程的追求，他們紛紛轉(zhuǎn)向NCM811電池。以廣汽新能源為例。2021年1-8月，共銷售新車31685輛，同比去年增長68.4%。從銷量表現(xiàn)和消費(fèi)者口碑來看，廣汽新能源憑借NCM811電池帶來的高續(xù)航品質(zhì)，迅速打開了新能源乘用車市場的大門。

然而，自從新能源汽車發(fā)展以來，消費(fèi)者已經(jīng)從追求車輛續(xù)航里程轉(zhuǎn)向更加關(guān)注車輛和電池的安全性。畢竟不管續(xù)航里程多長，都會(huì)自發(fā)容易點(diǎn)燃，所以沒人敢坐這種車。因此，如果NCM811電池的安全性能能夠進(jìn)一步提升，無疑有助于提振消費(fèi)者對當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的信心。

“試點(diǎn)智能工廠”

此外，在投資策略方面，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司將全額認(rèn)購25億股鋰離子電池設(shè)備制造商先鋒智能固定股份。雙方的合作將直接擴(kuò)大當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的業(yè)務(wù)增量，非常有利于增加其規(guī)模制造能力。未來，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司在訂單交付、成本控制等方面將有更多話語權(quán)，消費(fèi)者將更快體驗(yàn)到當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司在全產(chǎn)業(yè)鏈布局下推出的電池產(chǎn)品和技術(shù)。

結(jié)論:

無論是特斯拉還是當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，股價(jià)變化背后都隱藏著商業(yè)趨勢的變化。以特斯拉為例，德意志銀行近日預(yù)測，特斯拉將在9月22日舉行的“電池日”宣布重磅消息，并將該股展望從300美元調(diào)整至400美元，漲幅為33%。我們也可以期待一下，看看特斯拉能否收復(fù)之前暴跌的部分失地。

至于當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，自2021年以來，公司與BAIC新能源、吉利汽車、戴姆勒等多家車企緊密合作，其CTP電池組已在上述品牌車型中批量推出。隨著未來NCM811電池的進(jìn)一步研發(fā)，相信會(huì)有更多的車企接入當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司的產(chǎn)品，9月份股價(jià)下跌也是暫時(shí)的困難，當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司仍有一定的漲幅空和潛力。

除了當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，特斯拉的“個(gè)股”朋友圈還延伸到了華宇汽車、海利德、寧波胡阿祥、模塑科技、岱美股份等眾多企業(yè)。無論是特斯拉，還是當(dāng)代安普瑞斯科技有限公司，大家關(guān)心的不僅僅是企業(yè)股價(jià)的漲跌，還有資本市場如何風(fēng)起云涌，沒有腳踏實(shí)地做產(chǎn)品那么靠譜。也歡迎大家留言評論。你對特斯拉及其“朋友圈”有什么不同的看法和看法嗎？