插混優(yōu)勢(shì)將爆發(fā) 下半年新能源市場(chǎng)分析

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購(gòu)置稅優(yōu)惠 經(jīng)銷商報(bào)價(jià) 車主點(diǎn)評(píng)(352條)

2021年上半年，在補(bǔ)貼政策的刺激下，整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)快速推進(jìn)，累計(jì)銷量41.2萬(wàn)輛，同比增速112%。聚焦乘用車市場(chǎng)，上半年累計(jì)銷量突破35萬(wàn)輛，同比增速高10個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到122%。相比之下，2021年上半年新能源乘用車市場(chǎng)增速僅為14.4%。新能源汽車市場(chǎng)為何如此動(dòng)蕩？補(bǔ)貼政策一直是影響中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的無(wú)形力量。2021年6月，補(bǔ)貼政策年中調(diào)整提前刺激了市場(chǎng)沖動(dòng)。在補(bǔ)貼政策的沖擊下，新能源市場(chǎng)現(xiàn)有格局將徹底改變。

30秒閱讀全文:1。三季度新能源乘用車市場(chǎng)將呈現(xiàn)同比增速放緩、環(huán)比增速大幅回落的趨勢(shì)。2.插電式混動(dòng)車型的優(yōu)勢(shì)將在下半年凸顯，銷量呈現(xiàn)平穩(wěn)漸進(jìn)的上升趨勢(shì)。3.北汽新能源、郅都、眾泰等企業(yè)可能難以實(shí)現(xiàn)年初銷售目標(biāo)，銷售排名下滑。

■第三季度銷售環(huán)比增速將驟降。

2021年，新能源汽車年推廣量達(dá)77.7萬(wàn)輛，其中新能源乘用車55.6萬(wàn)輛。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2021年新能源汽車推廣量將達(dá)到100萬(wàn)輛。自2021年以來(lái)，乘用車一直是新能源汽車市場(chǎng)的主要銷售力量，占總銷量的60-70%。按照這個(gè)比例，預(yù)計(jì)2021年新能源乘用車約有70萬(wàn)輛。

2021年上半年，新能源乘用車市場(chǎng)累計(jì)銷售汽車35萬(wàn)輛，增速122%。按照這個(gè)增速，2021年新能源乘用車推廣量將超過(guò)120萬(wàn)輛，與中汽協(xié)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)。為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象？

銷量超預(yù)期主要受中期政策調(diào)整影響，車企沖量提前至二季度。今年2月12日，財(cái)政部等四部門發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》。與2021年的補(bǔ)貼政策相比，2021年的新補(bǔ)貼政策更傾向于補(bǔ)貼續(xù)航里程高、能量密度大的車輛。為防止補(bǔ)貼變動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng)，新政的實(shí)施為企業(yè)預(yù)留了4個(gè)月的過(guò)渡期，即6月12日正式實(shí)施。過(guò)渡期內(nèi)，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行2021年補(bǔ)貼的0.7倍。

從往年新能源汽車的推廣經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，四季度是新能源汽車銷量集中沖動(dòng)的季度，主要是因?yàn)檠a(bǔ)貼政策往往在明年年初進(jìn)行調(diào)整。雖然今年的市場(chǎng)表現(xiàn)與往年不同，第二季度銷量出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但背后的邏輯并沒(méi)有什么不同，那就是補(bǔ)貼政策改變前三個(gè)月的銷量出現(xiàn)了波動(dòng)。從銷售數(shù)據(jù)可以看出，今年2-5月銷量呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，6月份政策調(diào)整后銷量快速下降。

隨著補(bǔ)貼政策的穩(wěn)定實(shí)施，三季度新能源汽車市場(chǎng)同比增速將恢復(fù)穩(wěn)步上升趨勢(shì)。與二季度相比，整體增速將放緩，環(huán)比增速將大幅下降。由于2021年新能源汽車補(bǔ)貼額度有可能再次下調(diào)，進(jìn)入四季度后，新能源汽車銷售曲線將再次拉升。此前，彭博援引知情人士的話說(shuō)，2021年，電動(dòng)汽車平均購(gòu)車補(bǔ)貼可能會(huì)在2021年的基礎(chǔ)上減少三分之一以上。目前政府還沒(méi)有明確2021年的補(bǔ)貼措施，但在補(bǔ)貼逐年下降的背景下，補(bǔ)貼繼續(xù)減少是大概率事件。

■插電式混動(dòng)車型的優(yōu)勢(shì)集中在下半年。

新能源乘用車領(lǐng)域，純電動(dòng)汽車一直是銷售主力，預(yù)計(jì)今年下半年插電式混合動(dòng)力汽車市場(chǎng)份額將穩(wěn)步提升。2021年，插電式混合動(dòng)力車型的市場(chǎng)份額僅為19%，而2021年上半年，插電式混合動(dòng)力車型的市場(chǎng)份額已增至27%。從2021年上半年的銷量曲線來(lái)看，相比純電動(dòng)汽車的波動(dòng)，插電式混合動(dòng)力汽車基本不受補(bǔ)貼政策影響，增速逐月穩(wěn)步上升。插電式混合動(dòng)力汽車主要在以下三個(gè)方面迎來(lái)市場(chǎng)機(jī)遇:

首先，在補(bǔ)貼金額方面，下半年國(guó)家對(duì)插電式混合動(dòng)力汽車的補(bǔ)貼由2021年的2.4萬(wàn)元/輛調(diào)整為2.2萬(wàn)元/輛，國(guó)家補(bǔ)貼僅下調(diào)2000元。與純電動(dòng)汽車補(bǔ)貼的起伏相比，這是非常穩(wěn)定的。而且在2-6月補(bǔ)貼過(guò)渡期內(nèi)，插電式混合動(dòng)力汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為1.68萬(wàn)元/輛，下半年補(bǔ)貼較過(guò)渡期有所增加。

其次，由于插電式混合動(dòng)力汽車不像純電動(dòng)汽車那樣需要配備大量電池，隨著產(chǎn)品技術(shù)的提高，插電式混合動(dòng)力汽車的成本得到了很好的控制。SAIC乘用車相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，插電式混動(dòng)車型基本上可以不依靠地方補(bǔ)貼銷售，而純電車型則需要繼續(xù)與電池公司合作，降低成本。地方補(bǔ)貼是地方財(cái)政資助的車輛銷售補(bǔ)貼，通常按照國(guó)家補(bǔ)貼的50%進(jìn)行補(bǔ)貼。不依賴地方補(bǔ)貼意味著插電式混動(dòng)車型可以獨(dú)立于補(bǔ)貼政策銷售，銷售區(qū)域會(huì)更廣。

此外，值得注意的是，今年3月，華晨寶馬推出全新5系插電式混合動(dòng)力車型，預(yù)補(bǔ)貼價(jià)格為49.89萬(wàn)元。與2021年的老款車型相比，直接降價(jià)近20萬(wàn)元，與同級(jí)燃油車的銷售價(jià)格幾乎持平。即使有新能源汽車可以享受的購(gòu)置稅減免和補(bǔ)貼，新5系插電混動(dòng)版的價(jià)格也比燃油版低。有分析認(rèn)為，這是華晨寶馬為銷售新能源汽車、降低企業(yè)平均油耗而采取的低價(jià)策略。不過(guò)，高達(dá)30%的降價(jià)幅度也可以從側(cè)面說(shuō)明，插電式混合動(dòng)力汽車在成本控制方面有了很大的提升，未來(lái)將逐漸能夠與燃油車直接競(jìng)爭(zhēng)。

“寶馬全新5系插電式混合動(dòng)力版”

最后，插電式混合動(dòng)力車型比純電動(dòng)車型更能吸引私人用戶。插電式混動(dòng)車型在上海、廣州、貴陽(yáng)、石家莊、天津、杭州、深圳等限行城市均可享受不限號(hào)、不限行的優(yōu)惠政策，且與純電車型不同，普遍存在里程焦慮、充電困難等瓶頸?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著新能源汽車補(bǔ)貼逐漸下降直至退出，插電式混合動(dòng)力汽車在私人領(lǐng)域的銷售優(yōu)勢(shì)將越來(lái)越大。

■BAIC、郅都和Zotye的年銷售額可能低于預(yù)期。

新能源乘用車用戶可分為私人用戶和車輛運(yùn)營(yíng)者兩類。由于營(yíng)運(yùn)車輛對(duì)產(chǎn)品價(jià)格敏感，插電式混合動(dòng)力汽車的用戶群體基本為私人用戶，續(xù)航里程更高、價(jià)格更高的純電動(dòng)汽車用戶也基本為私人消費(fèi)者。

小微電動(dòng)車的用戶群體主要集中在共享出行領(lǐng)域和低速電動(dòng)車的高端需求部分。以微型電動(dòng)車領(lǐng)域的明星企業(yè)郅都為例。2021年，郅都共售出42484輛汽車，其中私家車購(gòu)買量?jī)H占20%。由于下半年補(bǔ)貼傾向于高續(xù)航里程車型，小微電動(dòng)車在與低速電動(dòng)車的競(jìng)爭(zhēng)中不具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，而分時(shí)租賃的盈利模式仍不明朗，短期內(nèi)不會(huì)有需求爆發(fā)的機(jī)會(huì)，因此小微電動(dòng)車下半年市場(chǎng)份額萎縮已成定局。

“郅都·D2S”

2021年的補(bǔ)貼政策對(duì)微型電動(dòng)車更為優(yōu)惠。受益于微型電動(dòng)汽車的良好市場(chǎng)表現(xiàn)，以微型電動(dòng)汽車為主要銷售力量的三家車企BAIC新能源、郅都和Zotye，均已挺進(jìn)2021年銷量前五。雖然比亞迪已經(jīng)連續(xù)幾年占據(jù)新能源汽車領(lǐng)域的銷量冠軍位置，但它曾經(jīng)羨慕微型電動(dòng)車的補(bǔ)貼紅利。2021年8月，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福表示，2021年將推出微型電動(dòng)車，布局三四線城市。然而，汽車公司的計(jì)劃永遠(yuǎn)跟不上政策的快速變化。在比亞迪微型電動(dòng)車亮相之前，2021年的補(bǔ)貼政策開(kāi)始轉(zhuǎn)向。

政策變化直接影響車型的銷售業(yè)績(jī)。6月補(bǔ)貼調(diào)整后，微型電動(dòng)車銷量下降，市場(chǎng)份額從62%下降到34%。微型電動(dòng)車銷量的下滑也將牽連到整個(gè)2021年相關(guān)車企銷量排名的下滑。

從各企業(yè)2021年規(guī)劃的銷售目標(biāo)來(lái)看，比亞迪將以20萬(wàn)輛的年銷量目標(biāo)占據(jù)新能源汽車銷量第一，BAIC新能源以15萬(wàn)輛的規(guī)劃目標(biāo)排名第二，其次是SAIC乘用車、奇瑞、江鈴。但是，車企的實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)像他們預(yù)期的那么好嗎？

從上表可以看出，和2021年一樣，2021年上半年銷量前三的依然是比亞迪、BAIC新能源和SAIC乘用車。其中，SAIC乘用車的目標(biāo)完成率最好，為44%，其次是BAIC新能源、江淮和比亞迪。但江鈴、郅都、長(zhǎng)安、眾泰上半年的目標(biāo)完成率不到20%。

從政策利好趨勢(shì)和企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，SAIC乘用車下半年可能有機(jī)會(huì)趕超BAIC新能源，成為2021年新能源汽車市場(chǎng)銷量亞軍。2021年上半年，SAIC乘用車與BAIC新能源的銷量差距較2021年明顯縮短。補(bǔ)貼政策調(diào)整后，BAIC新能源迅速停售兩大主力車型EC180和EC200，前五個(gè)月貢獻(xiàn)39903輛，占BAIC新能源上半年銷量的64%?？车暨@兩個(gè)主要車型使得BAIC新能源6月份的銷量大幅下降了51%。然而，SAIC乘用車的所有車型都在下半年補(bǔ)貼政策的優(yōu)惠紅線內(nèi)。在售的主要新能源車型為插電式混動(dòng)，在售的純電動(dòng)車榮威Ei5（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）續(xù)航里程超過(guò)300公里。

北汽EC180】

此外，也有郅都和Zotye公司受到微型電動(dòng)車市場(chǎng)下滑的較大影響。郅都的主要銷售車型是郅都D2，續(xù)航里程為155公里，上半年總銷量為12437輛。政策調(diào)整后，郅都D2的老車型已經(jīng)停產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)改造，為7月份的升級(jí)做準(zhǔn)備。Zotye的主要銷售車型為Zotye E200和芝麻E30，累計(jì)銷量為11024輛?？梢钥闯觯@兩家車企的銷售主力并不是補(bǔ)貼的優(yōu)勢(shì)車型，上半年銷量已經(jīng)滑出前五。兩家公司都集中布局微型電動(dòng)車，產(chǎn)品相對(duì)簡(jiǎn)單，下半年很難重回前五。

吉利主要依托于2021年底上市的帝豪EV和帝豪PHEV，2021年實(shí)現(xiàn)銷量24866輛，排名第十。2021年上半年，吉利的銷售目標(biāo)完成率僅為25%，整體表現(xiàn)并不突出。值得注意的是，吉利在年中新增兩條新能源汽車豐富產(chǎn)品線。5月吉利博瑞（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）GE插電式混合動(dòng)力車型上市，6月吉利帝豪GSe（查成交價(jià)|參配|優(yōu)惠政策）純電車型上市。這兩款產(chǎn)品都是補(bǔ)貼車型。預(yù)計(jì)新能源產(chǎn)品線的豐富將帶動(dòng)吉利下半年的銷量，有望推動(dòng)吉利在2021年的市場(chǎng)排名上升幾個(gè)名次。

“吉利博瑞GE插電式混合動(dòng)力版”

總結(jié):補(bǔ)貼政策一直是新能源汽車市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，這種影響可能會(huì)持續(xù)到2021年補(bǔ)貼完全退出的那一天。2021年是微型電動(dòng)車的有利年份，政策紅利于2021年6月結(jié)束。從下半年補(bǔ)貼方向看，插電式混合動(dòng)力汽車和高續(xù)航純電動(dòng)汽車將成為私人領(lǐng)域的主要消費(fèi)者，銷量將呈現(xiàn)平穩(wěn)持續(xù)的上升趨勢(shì)。但在共享出行領(lǐng)域，低里程的小型和微型電動(dòng)車更占優(yōu)勢(shì)。由于共享出行領(lǐng)域需求的不確定性，下半年小微電動(dòng)車的具體表現(xiàn)也將存在不確定性，但可以肯定的是其整體市場(chǎng)份額將有所下降。